Как распределить инвестиционный портфель?

Как распределить инвестиционный портфель?Прежде, чем куда-то вкладывать деньги с целью получения прибыли, следует разобраться на какую доходность Вы рассчитываете, на какие риски готовы, сколько времени можете уделять для контроля активов. В этой статье найдёте ответ, почему и как необходимо составлять инвестиционный портфель.

Основная задача инвестиционного портфеля — это распределение и снижение рисков. По-другому, это называется диверсификация. Диверсификация, одновременно, не только снижает риски, но и усредняет доходность активов. Потому, приступая к формированию сбалансированного портфеля, приготовьтесь получить приземлённую его доходность.

А что, если не собирать инвестиционный портфель, а все деньги инвестировать в один актив? История подсказывает, что любой актив рано или поздно сливается либо, долго не приносит прибыли, хуже, когда терпит частые убытки. Определённое время можно, конечно, удерживаться на плаву — вливаться и выводить вовремя. Но всё время быть начеку и рисковать всей суммой, согласитесь, не очень приятно.

Рассмотрим несколько вариантов диверсификации

  • Агрессивный вариант

Допустим, что мы подобрали 5 или 10 привлекательных высокодоходных активов (ПАММ-счета) с доходностью 10-30% в месяц. Как правило, такие активы бывают очень рискованными и могут слить депозит в один день. При такой диверсификации, слив одного актива скажется на всём портфеле максимум на долю своего участия в нём. Например, не более 10% при 10 активах. Средняя доходность такого портфеля может быть 10-20% в месяц. Однако, стоит ожидать каждый месяц периодические убытки на разных активах, что будет не очень приятно.

Самое неприятное, что может случиться — непредвиденные всплески на валютном рынке, вследствие которых сольются сразу несколько активов. И тогда потери половины средств не миновать.

  • Консервативный вариант

Выберем в портфель теперь самые стабильные и давнишние активы. В ПАММ-инвестировании это трейдеры, торгующие ни один год и относительно без убыточных месяцев. Доходность таких активов может быть около 1-5% в месяц. В среднем ежемесячно можно получать 2-3% стабильно, не зная убытков. При такой доходности и полном отсутствии каких-либо гарантий стоит задуматься о вложении. В банке можно получать доходность 1% в месяц.

Оба варианта подсказывают, что истина где-то посередине. Как поступить?

Существуют несколько способов

  1. Делите капитал пополам и инвестируете в эти 2 варианта, находясь постоянно начеку по поводу агрессивной части портфеля
  2. Применяете Теорию Марковца. О ней много написано в Интернете
  3. Делите капитал на 3 равные части (консервативную, умеренную и агрессивную). Так делаю я и многие другие инвесторы

Соответственно, все активы делятся на 3 группы. Однако, до распределения стоит заранее отсеять неадекватные и непривлекательные активы, например, убыточные больше месяца, убыточные в принципе, с отсутствием положительной тенденции, существующие менее 6 месяцев или года. Самый простой способ — это собрать из рекомендаций популярных блогеров-инвесторов. Не стоит вначале увлекаться рейтингами, тем более на самой брокерской площадке.

Распределение активов по группам риска чисто субъективное. Каждый сам выбирает себе критерии выборки, исходя из своих соображений. Привожу свой пример.

Три группы активов

  • Консервативные

Возраст актива не менее 2х лет. Отсутствие убыточных недель более 20% за всю историю существования актива кроме периода раскачки. По-хорошему, следует рассматривать загрузку портфеля вместо, того чтобы искать убыточные недели, но не все площадки позволяют это сделать. Средняя доходность менее 5% в месяц. Доходность выше 5% должна настораживать. Все эти условия должны удовлетворяться одновременно.

  • Умеренные

Все активы, не подошедшие под условия консервативных активов и, одновременно, удовлетворяющие следующим условиям: возраст не менее года, недельные просадки не более 50% за всю историю, средняя доходность не более 10% в месяц.

  • Агрессивные

Все активы, не вошедшие в группы 1 и 2. Напомню, что даже агрессивные активы должны быть отобраны по принципу адекватности (чуть выше написал).

 О стратегии

Три равные части в структуре портфеля ставят под сомнение агрессивную часть. Представим ситуацию, когда мы перестаём контролировать активы и рынок. Пусть в агрессивной группе собраны несколько активов. Тогда при полном слитии одного или парочки трейдеров агрессивная часть портфеля может снизиться на половину, предполагая, что все трейдеры одновременно слиться не могут. Мы в любом случае должны успеть отреагировать. Это значит, что мы рискуем 15% портфеля в случае нестабильности на рынке.

Консервативную часть портфеля можно не трогать, поскольку больших потрясений в ней быть не должно. Зато вовремя вливаясь и выводя деньги из агрессивных активов, можно обеспечить приличную доходность портфелю. Отсюда следуют 2 варианта стратегии.

Две стратегии

  1. В рынке. Структуру портфеля рекомендуется удерживать в соотношении 1:1:1. На протяжении всего времени инвестирования такого портфеля необходимо держать руку на пульсе. Наблюдать за любыми движениями на графике доходностей, читать ветку управляющего на форуме, мнения опытных инвесторов и самостоятельно анализировать открытые/закрытые сделки трейдера, чтобы своевременно отреагировать перед просадкой или закрытием счёта. Такая стратегия позволяет увеличить доходность портфеля в несколько раз.
  2. Пассивный доход. Стратегия рекомендуется тем, кому не хочется тратить времени на постоянный контроль активов. Или же применять её тогда, когда планируете временно отвлечься, например, собираетесь в отпуск, путешествие. Структуру портфеля в таком случае следует перестроить в соотношение 6:3:1 (60% — 30% — 10%). Подобное распределение позволяет снизить любые риски рыночного характера до 5-10%, одновременно, получать стабильный доход.

Выводы

Каждому самому решать, по какой стратегии инвестировать, в зависимости от желаемой доходности, опыту и времени для мониторинга рынка.

Разделив портфель на 3 части оперировать следует только агрессивной долей. В счета, которые попадают в небольшую просадку надо тут же вливаться суммой, значительно превышающую минимум по оферте. При неожиданно доходной неделе срочно выводить деньги, оставив только минимальную сумму. Если агрессивный актив продолжительное время показывает положительную доходность, тогда так же следует вывести всю сумму свыше минимальной.

Консервативные счета трогать не рекомендуется, а вливаться только тогда, когда планируете увеличить портфель или сокращаете агрессивную часть портфеля.

Умеренная часть портфеля пересматривается в случаях реструктуризации и выравнивании портфеля или же включении новых активов, либо исключении существующих «непрофитных» активов.

Поделиться в социальных сетях

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *