Какие фонды ETF подходят для инвестиций?

Какие фонды ETF подходят для инвестиций?

Многим из вас, наверняка, неоднократно приходилось слышать о ПИФ, некоторые даже являются его вкладчиками. Однако известно ли вам, что знакомые нам Паевые Инвестиционные Фонды (ПИФ) созданы по образу Западных Взаимных Фондов? В чем же заключается работа этих фондов? В чем кроется суть инвестиций? Почему с их помощь у вкладчиков есть возможность извлекать доходы (до 12-15% ежегодно) не только на растущем, но также и на падающем рынке? Каким образом оптимизировать затраты на управление вашими средствами? Что представляет собой английский способ инвестирования, который помогает оптимизировать налогообложение? Обо всем этом вы сможете узнать, ознакомившись со статьей «Инвестирование в фондовый рынок».

Какие фонды ETF больше подходят для инвестирования?

Мы достаточно часто слышим от своих читателей различные вопросы относительно инвестиций в фонды, торгуемые на бирже — ETF (exchange trade funds). В данной статье мы попытаемся вкратце познакомить вас с ними поближе.

Прежде всего, важно помнить, что таких фондов на сегодняшний день очень много, поэтому конкретный выбор лежит на каждом отдельном инвесторе.

ETF по праву считаются некой логической альтернативой обыкновенным взаимным фондам. Воспользоваться либо не воспользоваться тем или иным вариантом – дело исключительно ваше. Главный вопрос в данном случае заключается в издержках.

В случае самостоятельных инвестиций при прочих равных (имеются в виду показатели работы) в среднем ETF имеют меньшие управленческие затраты, как и любые индексные, в частности — взаимные фонды.

Узнать о конкретной величине затрат вы сможете на сайте провайдеров, где она предоставляется для ознакомления. Тогда, сравнив по полученным показателям схожие за своей структурой фонды, вы сможете взвесить все «за» и «против» и принять верное решение: в какой именно фон вкладываться.

Стоит отметить, что альтернативным вариантом ETF могут служить и торгуемые на бирже ноты, составленные из некоторых ценных бумаг, к примеру, фьючерсов на определенный индекс. Тем не менее, вероятно, что лишь специалисту по силам  достоверно оценить, что более перспективно иметь: ноту или все же ETF.

Часть 1. Что такое ETF и его классификации?

ETF – это биржевой фонд, то есть фонд, занимающейся торговлей на бирже Он возник на современном рынке в начале 90-х годов и имеет некоторое сходство с взаимными фондами. Однако, в отличие от последних, ETF имеет определенные преимущества:

  • сравнительная легкость приобретения;
  • низкие затраты;
  • высокая ликвидность;
  • открытость и налоговая эффективность;
  • широкие возможности для инвестирования.

Как и другие обыкновенные фонды, ETF могут иметь самую разнообразную структуру портфеля, тем не менее, чаще всего привязаны к какому-то индексу: S&P500 либо индексу волатильности VIX, индексу недвижимости и т.д.

Что касается экономических секторов, то ETF можно разделить на следующие:

  • биотехнологии;
  • аэрокосмический и оборонный;
  • потребительские товары и услуги;
  • строительный сектор;
  • нефтегазовые компании;
  • энергетика;
  • альтернативная энергетика;
  • банки и прочие услуги финансового характера;
  • промышленное производство;
  • здравоохранение;
  • СМИ;
  • интернет и связь;
  • фармацевтика;
  • металлы и горнодобыча;
  • полупроводники;
  • розничная торговля;
  • телекоммуникации;
  • программное обеспечение;
  • электрическая энергетика;
  • транспорт;
  • акции предприятий, входящих в тот или другой индекс.

Относительно классификации ETF, то они условно подразделяются:

  1. По странам и регионам:
    • Австралии;
    • США;
    • Канады;
    • Японии;
    • Европы;
    • Великобритании;
    • стран ВRIC;
    • развивающихся рынков, в частности: Индии, Бразилии, России, Китая.
  2. По срокам:
    • среднесрочные;
    • фонды, работающие с долгосрочными облигациями;
    • фонды, работающие с краткосрочными облигациями;
    • смешанные варианты.
  3. По степени риска (кредитный рейтинг бумаг):
    • среднерисковые, у которых рейтинг не ниже ВВВ;
    • малорисковые, у которых рейтинг не ниже АА;
    • рисковые, у которых рейтинг моет опускаться до С, то есть существует вероятность дефолта. В виду всего вышесказанного можно утверждать, что имеется ряд фондов, комбинирующих различные стратегии вложения, к примеру, 70% в надежные бумаги, 25% — в среднерискованные и 5% — в высокорискованные.
  4. По эмитентам облигаций:
    • в облигации компаний;
    • в облигации конкретных муниципальных образований (штаты и пр.);
    • в облигации определенных стран (Великобритания, Австралия, страны Азии, страны Европы, Швеция и т.д.).

Важно помнить, что чем более рискованными будут вкладываемые в фонд ценные бумаги — тем больше может оказаться просадка, но и тем выше доход, в частности и купонный, если у эмитентов хорошо идут дела.

Товарные ETF подразделяются на такие типы:

    • драгоценные металлы;
    • сельскохозяйственные;
    • энергетическое сырье.

Кроме того, существуют ETF, которые фактически дублируют фонды денежного рынка. Как правило, вложения в данном случае идут в депозиты в той или иной валюте. Еще один вид фондов – ETF, работающие с недвижимостью, или же дублирующие определенный индекс недвижимости, или напрямую владеющие недвижимостью и извлекающие доход от сдачи последней в аренду и рыночного роста цен на нее (обычно выпускаются в виде трастов).

Стиль управления ETF выделяет такие виды фондов:

  1. Активно управляемые.
  2. Пассивно управляемые – дублирующие индекс. В свою очередь, управляемые подразделяются на те, в которых применяются деривативы (опционы, фьючерсы, ноты) – их приобретение должно тщательно продумываться, поскольку они носят более спекулятивный характер. Другой вариант – фонды, в которых деривативы не используются, а просто отсутствует прямое дублирование индекса, решения же принимаются по логике.
  3. ETF акций роста.
  4. ETF компаний, у которых имеются высокие дивиденды — специально подбираемые фондами. Не секрет, что они будут выплачены не всегда, к тому же, цена самих акций может упасть в годы кризиса. Тем не менее, такая стратегия при долгосрочных вложениях и усреднениях представляется весьма привлекательной и оправданной.
  5. Маржинальные ETF, дублирующие индекс с определенным коэффициентом (как правило, это 2 или 3). Такие фонды имеют явно выраженный спекулятивный характер, в виду чего просадки в кризисные года могут достигать 90% (например, во время падения индекса на 30% стоимость ценной бумаги снизиться на 90%). Использование подобных фондов не рекомендуется при долгосрочных инвестициях, а лишь в спекулятивных целях и с жестким ограничением убытков по позиции.
  6. Инверсивные ETF, копирующие индекс наоборот. К примеру, S&P 500, индекс недвижимости, индекс волатильноcти VIX. Покупка таких фондов имеет смысл, если ожидается падение рынка на инвестиционный период — наряду с облигациями, а иногда и золотом — они могут включаться в защитные инвестиционные портфели. Настоятельно рекомендуем наибольшее внимание уделить тому, что связано с индексом волатильности — грамотная работа фондовых менеджеров с деривативами на него обеспечивает в среднем более эффективный результат даже в годы, когда отсутствовало полноценное падение рынка, что было, как известно, сравнительно нечасто. Неплохая альтернатива — работа с торгующимися на бирже нотами на данный индекс.
  7. ETF недооцененных акций, представляющий собой некий аналог взаимных фондов, выбирающих недооцененные акции по различным критериям. Рекомендуется этот вид фондов, в первую очередь, долгосрочным инвесторам, поскольку подобные акции далеко не всегда «стреляют» быстро, а в кризисные годы, вполне вероятно, упадут еще более.
  8. ETF по размеру капитализации:
      • большая, примерно от 8 млрд. долларов;
      • средняя – от 500 млн. до 8 млрд. долларов, некоторые утверждают – 5 млрд. долларов;
      • малой капитализации (250-500 млн.);
      • микрокапитализации  или сверхмалой – меньше 250 млн. долларов.

Чем ниже показатель капитализации — тем рискованнее будут ваши инвестиции, но тем большей может оказаться доход. Согласно с логикой формирования портфеля: в зависимости от возраста клиента (чем старше возраст — тем менее рискованными должны быть входящие в портфель активы).  С возрастом в процессе формирования портфеля фондов акций число этих самых фондов с большей капитализацией должно возрастать, а с малой, напротив, сокращаться.

Как видите, выбор у современного инвестора довольно таки большой и разнообразный.

Поделиться в социальных сетях

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *